肖钢上任三个月 三把火燃市场信心

淮南邮

　今天，肖钢履新中国证监会主席满三个月，虽没有频繁出现在闪光灯下，但其“钢腕”治市的思路已经让市场感受到了这位新主席的威力。从对平安证券开出最严厉的罚单、到“从严从快”打击证券违法违规、到新一轮IPO改革开启“史上最严的事后追究机制”，上任三个月，肖钢的“三把火”烧毁了那些妄想钻市场空子不法之徒的念想，同时也重新点燃了投资者的信心之火。　　上任三个月，肖钢虽鲜有露面，但是，证监会进行的一系列稽查风暴却显露出这位新主席的治市思路。
　　5月10日，万福生科(5.650,0.00,0.00%)因涉嫌财务造假被查处，其保荐机构平安证券、中磊会计师事务所、湖南博鳌律师事务所也受到处罚。万福生科案中，保荐机构平安证券不仅被暂停3个月的保荐资格，还被没收万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，这也是自证监会2004年保荐制度出台以来最严厉的罚单。同时，平安证券垫付3亿元设立投资者专项补偿基金，这也开创了保荐机构为造假垫付理赔的先河

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　5月17日，证监会通报了对隆基股份(9.36,0.38,4.23%)、勤上光电(14.00,0.34,2.49%)、华塑股份等8家上市公司信息披露违法违规行为进行立案调查的情况；5月31日，因涉嫌财务造假，新大地、天能科技被证监会处罚，其保荐机构南京证券[微博]、民生证券也均被给予警告和罚款，保荐代表人则被采取终身证券市场禁入措施。同时，华锐风电(4.98,0.05,1.01%)由于涉嫌虚增收入、虚转成本、虚增利润等违法违规行为，证监会已对其正式立案调查。

　　仅5月份一个月，就有12家上市公司先后被证监会立案调查并处罚，3家保荐机构被警告和罚款，保荐代表人被采取终身证券市场禁入措施。这也印证了肖钢上任之初对欺诈发行等违法违规行为的表态：打击要“从严从快”。
　　有业内人士形象比喻，如果前任主席郭树清有点“铁腕”的味道，那么肖主席用的就是“钢腕”。

　　与此同时，“钢腕”不仅体现在对已上市公司违法违规行为的严打，还未雨绸缪体现在对拟上市公司的防控上，在最新公布的新股发行制度改革征求意见稿中，被业界称为“史上最严的事后追究机制”让保荐机构不寒而栗，“如果未在招股材料中提前预警，IPO成功上市后首份年报业绩下滑超过50%甚至是出现亏损，那么证监会将自确认之日起冻结相关保荐机构的其他IPO项目申请，并移交稽查部门立案稽查”。

　　这意味着，以后保荐机构不能再“只荐不保”，同时不能再一味地帮助上市公司包装利润和夸大招股书的陈述，监管层从源头上，让中介机构尽职勤勉，有利于提高IPO企业的质量，将那些滥竽充数的企业挡在门外，从而实现对发行主体以及中介机构的更强约束。